Hypothèque

Baromètre des Hypothèques T4 2019 : les taux négatifs pourraient faire grimper le prix des hypothèques

ANALYSES
| Par Frédéric Papp |
Retrouvez le niveau actuel des taux hypothécaires ainsi que leur évolution au cours des derniers trimestres. Photo : iStock / in4mal

Après avoir plongé sous la « barre magique » de 1 %, les taux indicatifs des hypothèques sur dix ans reprennent légèrement à la hausse. Autre facteur qui pourrait également faire grimper le prix des hypothèques : les taux négatifs.

Le moteur économique tourne depuis des années avec des taux d’intérêt extrêmement bas. Mais pas à plein régime. La persistance de cette politique de taux bas entraîne également les taux hypothécaires dans des creux record. Au plus fort de la crise financière, en septembre 2008, les établissements de crédit chiffraient à plus de 4 % le prix d'une hypothèque sur dix ans. Fin décembre 2019, ces dernières ont sombré à 1,09 %, soit près de quatre fois moins.

 

 

 

Toutefois, les taux négatifs pourraient produire l’effet inverse et faire grimper le prix des hypothèques. Plus la phase de taux d'intérêts négatifs durera longtemps, plus l'incitation à ne plus mettre son épargne à la banque ou à le retirer sera grande. Lorsque l’épargne fond, il reste moins d'argent disponible pour refinancer des hypothèques. Si cela se produit à grande échelle, il y aura une pénurie de l’offre. La réponse logique à une pénurie est l'augmentation des prix, c'est-à-dire des taux d'intérêt hypothécaires plus élevés.

Taux d'intérêt hypothécaires légèrement plus élevés

Au dernier trimestre 2019, le taux indicatif d'une hypothèque à taux fixe sur dix ans a grimpé à 1,10 %, soit 11 points de base au-dessus du niveau record observé en août 2019. Situé à 1,09 % au 31 décembre 2019, le taux était légèrement plus élevé qu'à la fin du troisième trimestre. Les hypothèques sur deux et sur cinq ans sont presque aussi chères qu'au trimestre précédent.

Malgré le faible niveau des taux d'intérêt, les écarts de taux sont parfois considérables lorsque l’on compare différents organismes de prêt. En effet, les taux d'intérêt publiés par les établissements hypothécaires pour une hypothèque à taux fixe sur dix ans évoluent sur une fourchette de taux allant de 0,82 % minimum à 1,40 % maximum.

Avec un volume hypothécaire de 500 000 CHF, le potentiel d'économie s’élève à 2900 CHF par an. C’est ce que montrent les chiffres de HypoPlus, un courtier en hypothèques indépendant partenaire de Comparis. En négociant bien, ou en faisant négocier intelligemment, les intérêts peuvent même être plus bas.

Écart de taux minime entre les hypothèques sur dix ans et sur cinq ans

L'écart toujours très faible des taux d'intérêt est impressionnant. Les hypothèques sur dix ans ne sont plus séparées que par 16 points de base des hypothèques sur cinq ans et par 22 points des hypothèques sur deux ans. Les temps sont donc favorables pour s’endetter sur le long terme à des conditions de taux intéressantes.

T4 2019 T3 2019 T2 2019 T1 2019 T4 2018 T3 2018
Hypothèques fixes sur 10 ans
1,09 %
1,05 %
1,10 %
1,20 %
1,46 %
1,62 %
Écart entre les hypothèques fixes sur 5 et sur 10 ans (en points de base)
16
14
15 23 42 49
Hypothèques fixes sur 5 ans
0,93 %
0,91 %
0,95 %
0,97 %
1,04 %
1,13 %
Écart entre les hypothèques fixes sur 2 et sur 10 ans (en points de base)
22 18 22 28 51 66
Hypothèques fixes sur 2 ans
0,87%
0,87%
0,88 %
0,92 %
0,95 %
0,96 %
Écart entre les hypothèques fixes sur 2 et sur 5 ans (en points de base)
6 4 7 5 9 17

Base des données

Les données concernant les taux d’intérêt compris dans le Baromètre des Hypothèques Comparis s’appuient sur les taux indicatifs de plus de 50 établissements de crédit, lesquels sont actualisés quotidiennement et publiés dans l’aperçu des taux. L’expérience montre que, dans la plupart des cas, les taux indiqués dans les offres d’hypothèques sont inférieurs aux taux indicatifs officiels. Le prochain Baromètre des Hypothèques paraîtra début avril 2020.

Historique trimestriel du Baromètre des Hypothèques

T3 2019 – Les hypothèques passent sous la barre « magique » de 1 %

Les taux indicatifs des hypothèques à taux fixe sur dix ans ont encore baissé au troisième trimestre par rapport au trimestre précédent : ils sont même brièvement passés sous la barre « magique « de 1 %. « Toutefois, divers signes indiquent que les taux hypothécaires touchent le fond », observe Frédéric Papp, expert Argent chez Comparis.

Pour plus d’informations à ce sujet : Baromètre des Hypothèques pour le 3e trimestre 2019.

T2 2019 – Les hypothèques sur 10 ans presque aussi intéressantes que celles sur 5 ans

Affichant un peu plus de 1 % à la fin juin 2019, les taux indicatifs des hypothèques fixes sur dix ans n’ont jamais été aussi bas. Ils sont à deux doigts de ceux des hypothèques fixes sur cinq ou deux ans. Tels sont les résultats du Baromètre des Hypothèques de comparis.ch.

Pour plus d’informations à ce sujet : Baromètre des Hypothèques pour le 2e trimestre 2019.

T1 2019 – Les taux indicatifs passent pour la première fois sous la barre des 1 %

Au premier trimestre 2019, les taux indicatifs des hypothèques à taux fixe sur cinq ans passent la première fois sous la barre des 1 %. Les hypothèques fixes sur dix ans bénéficient elles aussi d’une nouvelle baisse. Tels sont les résultats du Baromètre des Hypothèques de comparis.ch.

Pour plus d’informations à ce sujet : Baromètre des Hypothèques pour le 1er trimestre 2019.

T4 2018 – Nette correction des taux indicatifs

Les taux indicatifs des hypothèques à taux fixe ont connu, pour partie, des reculs significatifs au cours du 4e trimestre 2018. Les baisses les plus marquées ont été enregistrées pour les hypothèques à taux fixe sur dix ans. La demande a été étonnamment forte pour les hypothèques à court terme. Tels sont les résultats du Baromètre des Hypothèques de comparis.ch.

Pour plus d’informations à ce sujet : Baromètre des Hypothèques pour le 4e trimestre 2018.

T3 2018 – Report sur les hypothèques à moyen terme

Les taux des hypothèques fixes ont enregistré une légère hausse au troisième trimestre 2018. Cette progression s’est faite ressentir le plus fortement au cours du mois de septembre. Et pour la première fois depuis fin 2017, la demande en durées longues s’est tassée au profit d’une poussée massive de la demande pour les hypothèques à moyen terme. Tels sont les résultats du Baromètre des Hypothèques de comparis.ch.

Pour plus d’informations à ce sujet : Baromètre des Hypothèques pour le 3e trimestre 2018.

T2 2018 – La montée des taux se fait attendre

Les taux des hypothèques à taux fixe ont à peine bougé au deuxième trimestre 2018. Vu les évolutions économiques et politiques des derniers mois, on peut conclure que les taux vont se maintenir à un niveau bas en Suisse. La demande pour les échéances à long terme a poursuivi sa progression. 

Pour plus d’informations à ce sujet : Baromètre des Hypothèques pour le 2e trimestre 2018.

T1 2018 – Augmentation notable des taux hypothécaires

Les taux pour les hypothèques à taux fixe ont progressé au premier trimestre 2018. À la mi-février, les hypothèques à long et à moyen terme se situaient même au plus haut depuis deux ans. L'attente générale d’une nouvelle remontée des taux d’intérêt s’est traduite par une augmentation de la demande en hypothèques à long terme et par un retour au niveau atteint au cours de la période précédente.

Pour plus d’informations à ce sujet : Baromètre des Hypothèques pour le 1er trimestre 2018.

T4 2017 – Les signes pointent à la hausse

En début d'année, les taux des hypothèques à taux fixe se situaient à peu près au même niveau qu’au trimestre précédent. Entre temps, les signes de hausse se sont multipliés. L’interest Rate Swap pour les hypothèques à taux fixe sur dix ans le montre. Il a fortement grimpé depuis mi-décembre et indique que les frais de couverture continuent de croître. En outre, la demande en durées moyennes s’est sensiblement accrue au dernier trimestre.

Pour plus d’informations à ce sujet : Baromètre des Hypothèques pour le 4e trimestre 2017.

T3 2017 – Les taux se maintiennent à un niveau plancher

Une fois encore, les taux d'intérêt pour les hypothèques fixes ont quasiment fait du surplace au cours du troisième trimestre 2017. En dépit de la persistance des taux historiquement bas, la demande a créé la surprise en privilégiant des durées extrêmement courtes au détriment des échéances moyennes.

Pour plus d’informations à ce sujet : Baromètre des Hypothèques pour le 3e trimestre 2017.

T2 2017 – Taux des hypothèques en baisse

Les taux de référence des hypothèques fixes ont légèrement reculé au dernier trimestre de cette année. Cela dit, les hypothèques fixes à échéances longues étaient, cependant, relativement moins demandées. En revanche, la demande en durées moyennes s’est sensiblement accrue et ce, alors que les taux dans cette tranche ont le moins sensiblement évolué à la baisse.

Pour plus d’informations à ce sujet : Baromètre des Hypothèques pour le 2e trimestre 2017.

T1 2017 – Mouvement quasi inexistant sur le marché hypothécaire

Au cours du premier trimestre 2017, les taux des hypothèques fixes n’ont pratiquement pas bougé en Suisse. Après le plus bas historique de l’automne 2016, il semblerait que le calme soit revenu. Toutefois, les élections à venir en France, le Brexit et une politique économique américaine encore vague sont autant de sources d’incertitude.

Pour plus d’informations à ce sujet : Baromètre des Hypothèques pour le 1er trimestre 2017.

T4 2016 – Les taux hypothécaires ont regagné du terrain

Après le niveau bas record des hypothèques à taux fixe l’automne dernier, le point de revirement de tendance semble atteint sur le marché hypothécaire : les taux des hypothèques fixes ont repris de la vigueur au quatrième trimestre 2016 pour retrouver le niveau atteint au printemps 2015.

Pour plus d’informations à ce sujet : Baromètre des Hypothèques pour le 4e trimestre 2016.