Hypothèque

Baromètre des Hypothèques, T4 2018 : baisse nette des taux indicatifs pour les hypothèques à taux fixe sur 10 ans

ANALYSES
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Retrouvez le niveau actuel des taux hypothécaires ainsi que leur évolution au cours des derniers trimestres. Photo : iStock / in4mal

Les taux indicatifs des hypothèques à taux fixe ont connu, pour partie, des reculs significatifs au cours du 4e trimestre 2018. Les baisses les plus marquées ont été enregistrées pour les hypothèques à taux fixe sur dix ans. La demande a été étonnamment forte pour les hypothèques à court terme. Tels sont les résultats du Baromètre des Hypothèques de comparis.ch.

Les taux indicatifs des hypothèques à taux fixe sur 10 ans s’élevaient à 1,46 % au quatrième trimestre 2018, soit quelque 16 points de base de moins qu’au troisième trimestre, plaçant ainsi les hypothèques à long terme au niveau de fin 2017.

Les données de HypoPlus, un service partenaire de Comparis, montrent que les clients disposant d’une excellente solvabilité peuvent souscrire une hypothèque fixe sur dix ans à un taux de 0,99 %, un niveau que l’on rencontrait pour la dernière fois il y a un peu plus de deux ans.

Plus bas record pour les hypothèques à moyen terme

Après que les taux indicatifs pour les hypothèques sur cinq ans ont enregistré une légère remontée à 1,13 % au cours du trimestre précédent, la tendance s'est retournée à la baisse au quatrième trimestre 2018. S’établissant à 1,04 %, les taux renouent ainsi avec le plus bas record de l’année 2017. Avec un point de base en moins, les taux des échéances à court terme se situent, quant à eux, à 0,95 %.

 

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La demande pour les échéances courtes à nouveau en recrudescence

La baisse des demandes observée au troisième trimestre pour les hypothèques fixes à échéances longues a perdu de la vitesse au cours du dernier trimestre 2018. Avec une part de 78 % environ, elles restent le choix privilégié. Après la forte augmentation sur les hypothèques à moyen terme au cours du troisième trimestre à près de 18 %, leur part vient se placer à 17,4 %.

La baisse de la demande enregistrée sur les hypothèques à long et à moyen terme a eu une répercussion favorable sur les hypothèques à échéances courtes (de un à trois ans). Leur part a accusé une nette augmentation, passant de 3,6 % à 4,8 %.

« Pour nous, la montée significative de la demande en ce qui concerne les hypothèques à échéances courtes s’explique par le ralentissement de la hausse des taux directeurs », explique Frédéric Papp, expert Argent chez Comparis, notant que la volatilité du climat macroéconomique s’est renforcée au cours de l’année passée. « On peut s’attendre à ce que la remontée des taux par les banques centrales soit opérée moins vite que prévu », déclare-t-il.

Actuellement, les échéances courtes, avec 0,95 %, sont certes attrayantes, mais les emprunteurs courent le risque de devoir payer des taux plus élevés au moment du refinancement, c'est à dire au plus tard dans trois ans, quand l’hypothèque sera arrivée à échéance.

 

Les taux ont atteint un niveau plancher

Jusqu’à la mi-octobre 2018, les taux indicatifs des hypothèques fixes avaient connu une embellie. Sur les échéances à dix ans, les moyennes se situaient alors à 1,67 %. Depuis, les taux sont en baisse pour toutes les échéances. Selon F. Papp, ce réajustement au cours du quatrième trimestre 2018 est notamment dû à une croissance économique revue à la baisse en Suisse et dans l’Union européenne pour 2018 et 2019.

Il estime que le ballet incessant des hausses et des baisses de taux devrait poursuivre sur sa lancée, faisant remarquer que « Pour l’heure, de nombreuses incertitudes économiques et politiques régissent les marchés financiers ». Les prévisions de la banque mondiale tablent sur un refroidissement de la conjoncture dans toutes les grandes zones économiques.

Malgré les difficultés existant sur le plan politique et économique, les taux semblent toutefois avoir atteint un niveau plancher de l'avis de Comparis. « La probabilité que les taux remontent est plus élevée que celle d’une nouvelle baisse marquée », déclare F. Papp. « Pour un emprunteur, souscrire une hypothèque actuellement signifie donc aussi connaître son propre tempérament face à la prise de risques », recommande l'expert, ajoutant que la situation actuelle offre des conditions intéressantes pour les emprunteurs au profil conservateur souhaitant s’assurer un niveau de taux sur le long terme.

Base des données

Les données concernant les taux d'intérêt s'appuient sur les taux indicatifs de plus de 50 établissements de prêt, lesquels sont actualisés quotidiennement et publiés dans l’aperçu des taux. L'expérience montre que, dans la plupart des cas, les taux indiqués dans les offres d’hypothèques sont inférieurs aux taux indicatifs officiels. L'analyse a porté, pour les différentes échéances recherchées, sur les demandes de financement soumises par des personnes ayant obtenu un conseil indépendant auprès de HypoPlus, un service partenaire de comparis.ch. Le prochain Baromètre des Hypothèques paraîtra mi-avril 2019

Historique trimestriel du Baromètre des Hypothèques

Baromètre des Hypothèques pour le 3e trimestre 2018

Report sur les hypothèques à moyen terme

Les taux des hypothèques fixes ont enregistré une légère hausse au troisième trimestre 2018. Cette progression s’est faite ressentir le plus fortement au cours du mois de septembre. Et pour la première fois depuis fin 2017, la demande en durées longues s’est tassée au profit d’une poussée massive de la demande pour les hypothèques à moyen terme. Tels sont les résultats du Baromètre des Hypothèques de comparis.ch.

Baromètre des Hypothèques pour le 2e trimestre 2018

La montée des taux se fait attendre

Les taux des hypothèques à taux fixe ont à peine bougé au deuxième trimestre 2018. Vu les évolutions économiques et politiques des derniers mois, on peut conclure que les taux vont se maintenir à un niveau bas en Suisse. La demande pour les échéances à long terme a poursuivi sa progression. 

Pour plus d’informations à ce sujet : Baromètre des Hypothèques pour le 2e trimestre 2018.

Baromètre des Hypothèques pour le 1er trimestre 2018

Augmentation notable des taux hypothécaires

Les taux pour les hypothèques à taux fixe ont progressé au premier trimestre 2018. À la mi-février, les hypothèques à long et à moyen terme se situaient même au plus haut depuis deux ans. L'attente générale d’une nouvelle remontée des taux d’intérêt s’est traduite par une augmentation de la demande en hypothèques à long terme et par un retour au niveau atteint au cours de la période précédente.

Pour plus d’informations à ce sujet : Baromètre des Hypothèques pour le 1er trimestre 2018.

Baromètre des Hypothèques pour le 4e trimestre 2017

Des signes de hausse

En début d'année, les taux des hypothèques à taux fixe se situaient à peu près au même niveau qu’au trimestre précédent. Entre temps, les signes de hausse se sont multipliés. L’interest Rate Swap pour les hypothèques à taux fixe sur dix ans le montre. Il a fortement grimpé depuis mi-décembre et indique que les frais de couverture continuent de croître. En outre, la demande en durées moyennes s’est sensiblement accrue au dernier trimestre.

Pour plus d’informations à ce sujet : Baromètre des Hypothèques pour le 4e trimestre 2017.

Baromètre des Hypothèques pour le 3er trimestre 2017

Les taux se maintiennent à un niveau plancher

Une fois encore, les taux d'intérêt pour les hypothèques fixes ont quasiment fait du surplace au cours du troisième trimestre 2017. En dépit de la persistance des taux historiquement bas, la demande a créé la surprise en privilégiant des durées extrêmement courtes au détriment des échéances moyennes.

Pour plus d’informations à ce sujet : Baromètre des Hypothèques pour le 3e trimestre 2017.

Baromètre des Hypothèques pour le 2e trimestre 2017

Taux hypothécaires en baisse

Les taux de référence des hypothèques fixes ont légèrement reculé au dernier trimestre de cette année. Cela dit, les hypothèques fixes à échéances longues étaient, cependant, relativement moins demandées. En revanche, la demande en durées moyennes s’est sensiblement accrue et ce, alors que les taux dans cette tranche ont le moins sensiblement évolué à la baisse.

Pour plus d’informations à ce sujet : Baromètre des Hypothèques pour le 2e trimestre 2017.

Baromètre des Hypothèques pour le 1er trimestre 2017

Mouvement quasi inexistant sur le marché hypothécaire

Au cours du premier trimestre 2017, les taux des hypothèques fixes n’ont pratiquement pas bougé en Suisse. Après le plus bas historique de l’automne 2016, il semblerait que le calme soit revenu. Toutefois, les élections à venir en France, le Brexit et une politique économique américaine encore vague sont autant de sources d’incertitude.

Pour plus d’informations à ce sujet : Baromètre des Hypothèques pour le 1er trimestre 2017.

Baromètre des Hypothèques au 4e trimestre 2016

Les taux hypothécaires ont regagné du terrain

Après le niveau bas record des hypothèques à taux fixe l’automne dernier, le point de revirement de tendance semble atteint sur le marché hypothécaire : les taux des hypothèques fixes ont repris de la vigueur au quatrième trimestre 2016 pour retrouver le niveau atteint au printemps 2015.

Pour plus d’informations à ce sujet : Baromètre des Hypothèques pour le 4e trimestre 2016.