Comment fonctionne l’hypothèque Libor ?
L’hypothèque Libor est l’ancienne hypothèque indexée sur le marché monétaire à court terme des banques suisses. Elle a été remplacée par l’hypothèque Saron en 2022. Retrouvez dans cet article l’essentiel à savoir sur le prédécesseur du Saron.
22.04.2022
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1. Remplacement de l’hypothèque Libor par l’hypothèque Saron
Fin 2021, l’hypothèque Libor a été remplacée par l’hypothèque Saron. Certaines banques ont opté pour la conversion automatique, tandis que d’autres n’ont accordé aucune hypothèque avec une durée s’étendant au-delà de la date de fin du Libor.
Le modèle hypothécaire adapté à votre situation dépend, entre autres, de votre besoin de sécurité et de pouvoir planifier. Quel que soit le modèle, vous avez intérêt à comparer les différents prestataires.
2. Fonctionnement de l’hypothèque Libor jusqu’à fin 2021
Libor était l’acronyme de London Interbank Offered Rate. Il s’agissait du taux d’intérêt auquel les banques se prêtent de l’argent entre elles (à court terme). Il changeait tous les jours. Depuis 2022, les taux Libor ont été supprimés, à l’exception de certains Libor en USD qui continueront à être publiés jusqu’en juin 2023.
L’hypothèque Libor, au même titre que l’hypothèque à taux variable, était assortie d’un taux susceptible d’évoluer pendant la durée du prêt. Ce taux se calculait à partir du taux Libor et de la marge fixée par l’établissement hypothécaire. Cette hypothèque était également désignée « hypothèque indexée sur le marché monétaire ».
En fonction des stipulations contractuelles, les prêteurs hypothécaires ajustaient le taux d’intérêt tous les trois à six mois sur la base des conditions du marché. Était également fixée l’échéance pendant laquelle le taux hypothécaire était automatiquement ajusté, en règle générale de trois à cinq ans.
3. Avantages du Libor
L’hypothèque LIBOR n’était composée que de deux éléments, à savoir le taux Libor et la marge de la banque. Le Saron reflète toutefois plus précisément la réalité du marché car il repose sur des transactions effectivement réalisées.
Dans un environnement non inflationniste, les hypothèques Libor étaient la solution la moins coûteuse. Dans un contexte de taux en baisse, les emprunteurs ayant souscrit une hypothèque Libor profitaient immédiatement des baisses de taux.
4. Inconvénients du Libor
Le Libor n’était fixé qu’une fois par jour par un échantillon de banques londoniennes. Le Saron est issu de la moyenne des taux quotidiens composés effectivement négociés. Ce qui le rend moins volatile.
La fixation du Libor par des représentants des banques rendait ce taux manipulable, une réalité qui a conduit à des scandales financiers et qui constitue l’une des raisons pour lesquelles le Libor a été remplacé.
Cet article a été créé pour la première fois le 03.07.2017
